Klik hjir as dit jo parseberjocht is!

LATAM Airlines Group dossieret no plan fan reorganisaasje út haadstik 11

Skreaun troch Linda S. Hohnholz

LATAM Airlines Group SA en har filialen yn Brazylje, Sily, Kolombia, Ekwador, Perû en de Feriene Steaten kundige hjoed it yntsjinjen fan in Plan fan Reorganisaasje (it "Plan") oan, dat it paad nei foaren reflektearret foar de groep om Haadstik 11 te ferlitten yn oerienstimming mei sawol Amerikaanske as Sileenske wet. It plan wurdt begelaat troch in oerienkomst foar herstrukturearring (de "RSA") mei de Parent Ad Hoc Group, dy't de grutste net-befeilige krediteurgroep is yn dizze haadstik 11-gefallen, en guon fan 'e oandielhâlders fan LATAM.

Printfreonlik, PDF & e-mail

De RSA dokumintearret de oerienkomst tusken LATAM, de earder neamde holders fan mear dan 70% fan net-befeilige oanspraken fan âlders en hâlders fan sawat 48% fan 2024 en 2026 US Notes, en bepaalde oandielhâlders dy't mear as 50% fan mienskiplik eigen fermogen hâlde, ûnder foarbehâld fan de útfiering fan definitive dokumintaasje troch de partijen en it krijen fan bedriuwsgoedkarring troch dy oandielhâlders. Lykas se hawwe yn it hiele proses, geane alle bedriuwen yn 'e groep troch mei te operearjen as reisbetingsten en fergunningferliening.

"De lêste twa jier binne karakterisearre troch swierrichheden oer de heule wrâld - wy binne freonen en famylje, kollega's en leafsten ferlern. En wy hawwe reeled as globale loftfeart en reizen waarden brocht ta in firtuele stilstân troch de grutste krisis om ea faced ús yndustry. Wylst ús proses noch net foarby is, hawwe wy in krityske mylpeal berikt op it paad nei in sterkere finansjele takomst," sei Roberto Alvo, Chief Executive Officer fan LATAM Airlines Group SA "Wy binne tankber foar de partijen dy't oan 'e tafel binne kommen troch in robúste bemiddelingsproses om dizze útkomst te berikken, dy't betsjuttingsfolle oerweging jout oan alle belanghawwenden en in struktuer dy't har oan sawol de Amerikaanske as Sileenske wet. Harren infusje fan wichtich nij kapitaal yn ús bedriuw is in testamint fan har stipe en leauwen yn ús perspektyf op lange termyn. Wy binne tankber foar it útsûnderlike team by LATAM dat de ûnwissichheid fan 'e ôfrûne twa jier trochmakke hat en ús bedriuw ynskeakele hat om ús klanten sa naadleas mooglik te betsjinjen en te tsjinjen.

Plan Oersjoch

It plan stelt de ynfúzje fan $8.19 miljard foar yn 'e groep troch in miks fan nij eigen fermogen, konvertibele notysjes en skulden, wêrtroch't de groep Haadstik 11 kin ferlitte mei passende kapitalisearring om har bedriuwsplan út te fieren. By it ûntstean wurdt ferwachte dat LATAM in totale skuld fan sawat $ 7.26 miljard1 en liquiditeit fan sawat $ 2.67 miljard sil hawwe. De groep hat bepaald dat dit in konservative skuldlading en passende liquiditeit is yn in perioade fan oanhâldende ûnwissichheid foar wrâldwide loftfeart en sil de groep yn 'e takomst better positionearje.

Spesifyk sketst it plan dat:

• Nei befêstiging fan it Plan is de groep fan doel in $ 800 miljoen oanbieding fan mienskiplike oandielrjochten te lansearjen, iepen foar alle oandielhâlders fan LATAM yn oerienstimming mei har preemptive rjochten ûnder de jildende Sileenske wet, en folslein weromstoppe troch de partijen dy't dielnimme oan 'e RSA, ûnder foarbehâld fan de útfiering fan definitive dokumintaasje en, mei respekt foar de backstopping oandielhâlders, ûntfangst fan corporate goedkarring;

• Trije ûnderskate klassen fan konvertibele notysjes sille wurde útjûn troch LATAM, dy't allegear preemptive oanbean wurde oan oandielhâlders fan LATAM. Yn 'e mjitte net ynskreaun troch de oandielhâlders fan LATAM yn' e respektivelike perioade fan foarkarsrjochten:

o Convertible Notes Klasse A sil wurde levere oan bepaalde algemiene net-befeilige lieners fan LATAM âlder yn delsetting (dación en pago) fan harren tastiene oanspraken ûnder it Plan;

o Convertible Notes Klasse B sil wurde ynskreaun en kocht troch de hjirboppe referearre oandielhâlders; en

o Convertible Notes Klasse C sil wurde levere oan bepaalde algemiene net-befeilige krediteuren yn ruil foar in kombinaasje fan nij jild oan LATAM en de delsetting fan harren oanspraken, ûnder foarbehâld fan bepaalde beheinings en holdbacks troch backstopping partijen.

• De konvertibele notysjes dy't ta de konvertibele klassen B en C hearre, sille dêrom, hielendal of foar in part, wurde levere yn tsjinstelling fan in nije jildbydrage foar it totale bedrach fan sawat $ 4.64 miljard folslein weromstoppe troch de partijen by de RSA, ûnder foarbehâld fan ûntfangst troch de RSA. backstopping oandielhâlders fan corporate goedkarring;

• LATAM sil in $ 500 miljoen nije draaiende kredytfoarsjenning ophelje en sawat $ 2.25 miljard yn totaal nije jildskuldfinansiering, besteande út of in nije termynliening of nije obligaasjes; en

• De groep brûkt en is ek fan doel it Haadstik 11-proses te brûken om de pre-petysjeleases fan 'e groep, revolúsjonele kredytfoarsjenning en reservemotorfoarsjenning fan' e groep te herfinansieren of te wizigjen.

oanfoljende ynformaasje

De harksitting om de adekwaatheid fan 'e Ferklearring fan Haadstik 11 iepenbiering goed te keuren en stimprosedueres goed te keuren wurdt ferwachte te hâlden yn jannewaris 2022, mei spesifike timing ôfhinklik fan' e kalinder fan 'e Hof. As de Ferklearring foar iepenbiering wurdt goedkard, sil de groep begjinne mei oanfreegjen wêryn't it goedkarring sil sykje foar it plan fan lieners. LATAM freget de harksitting om te befêstigjen dat it plan yn maart 2022 wurdt hâlden.

Foar mear ynformaasje hat LATAM in tawijd webside makke: www.LATAMreorganizacion.com, wêr't belanghawwenden ekstra wichtige ynformaasje kinne fine oer dizze oankundiging. De groep hat ek in meldpunt oprjochte foar fragen oer haadstik 11, dy't tagonklik binne op:

• (929) 955-3449 of (877) 606-3609 (FS en Kanada)

• 800 914 246 (Sily)

• 0800 591 1542 (Brasylje)

• 01-800-5189225 (Kolombia)

• (0800) 78528 (Perû)

• 1800 001 130 (Ekwador)

• 0800-345-4865 (Argentynje)

It also has a dedicated email for inquiries related to the reorganization at lataminfo@primeclerk.com.

LATAM wurdt yn dit proses advisearre troch Cleary Gottlieb Steen & Hamilton LLP en Claro & Cia. as juridyske adviseurs, FTI Consulting as finansjeel adviseur, en PJT Partners as ynvestearringsbankier.

De Parent Ad Hoc Group, dy't wurdt laat troch Sixth Street, Strategic Value Partners, en Sculptor Capital, wurdt advisearre troch Kramer Levin Naftalis & Frankel LLP, Bofill Escobar Silva, en Coeymans, Edwards, Poblete & Dittborn as juridyske adviseurs en Evercore as ynvestearring bankier.

De hjirboppe neamde oandielhâlders besteane út (a) Delta Air Lines, Inc., advisearre troch Davis Polk & Wardwell LLP, Barros & Errázuriz Abogados, en Perella Weinberg Partners LP as juridysk adviseur en ynvestearringsbankier, (b) de Cueto Group en de Eblen Group,2 advisearre troch Wachtell, Lipton, Rosen & Katz en Cuatrecasas as juridysk adviseur, en (c) Qatar Airways Investment (UK) Ltd., advisearre troch en Alston & Bird LLP, Carey Abrogados, en HSBC as juridysk adviseur en ynvestearringsbankier . Guon fan dizze oandielhâlders wurde yn har yndividuele kapasiteit advisearre troch Greenhill & Co., LLC en ASSET Chile, SA as ko-finansjele adviseurs.

Printfreonlik, PDF & e-mail

Oer de Skriuwer

Linda S. Hohnholz

Linda Hohnholz hat de haadredakteur west foar eTurboNews in protte jierren.
Se hâldt fan skriuwe en jout oandacht foar details.
Se is ek ferantwurdlik foar alle premium ynhâld en parseberjochten.

Lit in reaksje efter

1 Comment

  • Explore the multidisciplinary solutions we have for your complex challenges and opportunities. Although individual states in the United States have laws that govern the relationship between debtors and their creditors, insolvency law.